Banque nationale suisse

Banque nationale suisse
Image illustrative de l'article Banque nationale suisse

Siège Drapeau de la Suisse Berne et Zurich (Suisse)
Coordonnées
géographiques
du siège
46° 56′ 50″ nord, 7° 26′ 42″ est
Création
Président Thomas Jordan
Zone monétaire Zone franc suisse :
Drapeau de la Suisse Suisse, Drapeau du Liechtenstein Liechtenstein
Devise Franc suisse
Code ISO 4217 CHF
Site officiel www.snb.ch
Notes SIX : SNBN
Géolocalisation sur la carte : Suisse
(Voir situation sur carte : Suisse)
Banque nationale suisse

La Banque nationale suisse (BNS ; en allemand : Schweizerische Nationalbank ; en italien : Banca nazionale svizzera ; en romanche : Banca naziunala svizra) est la banque centrale de la Suisse.

Siège bernois de la Banque nationale suisse sur la place Fédérale
La Banque nationale suisse (BNS) à Zürich
Reserves d'or (1975)
Action de la Banque nationale suisse en date du 6 juin 1907

La BNS est une société anonyme[1] conformément aux règlements spéciaux, et a deux sièges, à Berne et à Zurich.

ActivitésModifier

La BNS est la banque centrale chargée par le gouvernement suisse de gérer la politique monétaire du pays. Elle est responsable de la mise en circulation du franc suisse.

La Banque nationale n'est pas une banque commerciale, mais une banque émettrice de billets et de pièces en francs suisses. La loi sur la Banque nationale lui assigne la mission de contribuer à la stabilité du système financier. Les établissements classés par la Banque nationale comme étant d'importance systémique, dont font actuellement partie le groupe Crédit Suisse, UBS SA, la Banque cantonale de Zurich (ZKB), le groupe Raiffeisen et PostFinance SA, doivent satisfaire à des exigences particulières en matière de fonds propres ainsi qu'à des exigences particulières en matière de liquidités et de distribution et doivent être en mesure de présenter des plans de risques et d'urgence.[2]

Type de sociétéModifier

La mission de la BNS est définie dans la Constitution (article 99)[3] et dans la loi sur la Banque nationale[4].

La Banque nationale est une société anonyme fondée en 1907, cotée en bourse sous la désignation SNBN à SIX Swiss Exchange, mais régie par une loi spéciale depuis 2004[4].

Les détenteurs du capital (actionnaires) sont[5] :

La Confédération suisse ne possède aucune action. La part du bénéfice qui dépasse le dividende revient pour un tiers à la Confédération et pour deux tiers aux cantons[4].

La surveillance de la Banque nationale suisse est explicitement exclue du mandat du Contrôle fédéral des finances[6].

La BNS est considérée comme un institut de crédit par la législation fédérale suisse[7].

Réserves de changeModifier

  • 843 milliards de francs (2018)[8].

Organe de décisionModifier

La direction générale est composée de trois membres nommés par le Conseil fédéral sur proposition du Conseil de banque (l'organe de surveillance de la banque). Ses trois membres sont le président, le vice-président et un membre du directoire.[9].

HistoireModifier

La banque s'est formée suite à la nécessité de réduire le nombre de banques d'émission, qui était de 53 quelque temps après 1826. Lors de la révision de la Constitution fédérale de 1874, elle a été chargée de surveiller les lois concernant l'émission de billets de banque. En 1891, la Constitution fédérale a été révisée à nouveau pour confier à la Confédération le droit exclusif d'émettre des billets de banque. La Banque nationale suisse a été fondée en vertu de la loi fédérale sur la Banque nationale suisse, entrée en vigueur le 16 janvier 1906. Les activités ont débuté le 20 juin 1907. Au cours de la Première Guerre mondiale, le Conseil fédéral suisse a demandé pour la première fois à la banque de mettre en circulation des billets d'une petite coupure.[10] Le Conseil fédéral a dévalué le franc suisse en 1936 et, en conséquence, une somme d'argent a été mise à la disposition de la Banque nationale, que celle-ci a ensuite stockée dans une réserve du Compte de péréquation des devises étrangères pour l'avenir, pour être utilisée dans des situations d'urgence.

PolitiquesModifier

À la suite de son adhésion au FMI en 1992, la Suisse s'est vue contrainte d'abandonner la couverture or du franc suisse (jusqu'alors de 40 %), inscrite dans l'ancienne Constitution. Dans la pratique, cela ne se fit qu'après le règlement final de l'affaire des comptes en déshérence et la création du Fonds suisse en faveur des victimes de l'Holocauste, en 1997, auquel contribua la BNS[11]. Si l'on tient compte de la dévaluation du dollar, ce fut au plus bas historique de ce métal. Ce changement a été inclus dans la nouvelle Constitution entrée en vigueur le 1er janvier 2000, sans large débat politique. Les lois et les ordonnances qui lui sont subordonnées ont été également modifiées. S'appuyant sur cette décision, la BNS a commencé à vendre 1 300 tonnes d'or (1560 jusqu’en septembre 2007) qui, selon elle, n’étaient plus nécessaires comme réserve monétaire[12]. La recette devait être redistribuée aux cantons ou à une assurance sociale, comme le prônait l'Union démocratique du centre. Cette dernière proposition a été rejetée par le peuple[13].

À la suite de la débâcle financière du groupe bancaire UBS, la BNS s'est procuré de l'argent à crédit auprès de la Banque centrale américaine, la Federal Reserve, pour laquelle elle devra payer des intérêts, lesquels sont fixés par les États-Unis. L'indépendance de décision dans la fixation du taux directeur de la BNS pourrait s'en trouver réduit[14]. La BNS a annoncé une perte de 21 milliards de francs sur les opérations de change en 2010[15].

InvestissementsModifier

La Banque nationale suisse fait fructifier sa fortune, notamment sur le marché des actions. En 2018, son portefeuille d'actions s'élève à 153 milliards de francs[8].

Selon ses directives, « elle renonce à investir dans des entreprises qui produisent des armes prohibées par la communauté internationale, qui violent massivement des droits humains fondamentaux ou qui causent de manière systématique de graves dommages à l’environnement »[16].

Dès 2016, les Artisans de la transition, l’Alliance climatique suisse et des personnalités du monde académique critiquent le fait que ces investissements ne tiennent pas compte de l'Accord de Paris sur le climat (article 2) et sont à l’origine d'au moins 50 millions de tonnes d'émission de dioxyde de carbone en 2017[8],[17]. Les Artisans de la transition ont publié deux autres rapports sur la politique de placement risquée de la BNS en 2018 et 2020[18],[19]. Ces études révèlent que le portefeuille de la BNS favorise une trajectoire de réchauffement climatique de 4 à 6 °C d'ici 2100[19].

Politique monétaireModifier

Dès avril 2011, le taux de change euro/franc suisse a commencé à chuter passant de 1,3 EUR/CHF à un minimum de 1,007 le 9 août 2011. Cette appréciation du franc suisse face à l'ensemble des monnaies étrangères et face à l'euro en particulier menace l'économie suisse d'exportation notamment. Pour permettre une adaptation des entreprises exportatrices, la BNS achète massivement des euros à partir du 6 septembre 2011 pour maintenir un plancher minimum de 1,20 EUR/CHF et ce pour une durée indéterminée [20].

La crise du rouble de 2014 et les incertitudes sur le marché européen concernant la croissance entraînent une appréciation du franc suisse qui redevient une valeur refuge[21]. Pour défendre ce taux plancher, la BNS introduit des taux d'intérêt négatifs (-0,25 %) le 18 décembre 2014 [22].

Face à la remontée du dollar des États-Unis et en corollaire, la baisse de la monnaie unique européenne, la BNS a supprimé ce cours plancher dans la journée du 15 janvier 2015, provoquant le passage de l'euro sous le seuil de parité (bien au-delà, donc, du niveau de 1,20 CHF). Dans la foulée, la BNS réduit encore ses taux d'intérêt qui atteignent désormais -0,75 %[23]. La Bourse de Zurich affichait quelques heures après cette décision, une baisse vertigineuse de 12 %, chiffre d'autant plus étonnant que cette bourse est considérée comme l'une des plus stables du monde. Dans une enquête réalisée en 2019, deux tiers des entreprises suisses ont estimé que le coût des taux d'intérêt négatifs pour l'économie était supérieur à leur avantage.[24]

En 2020, la Banque nationale suisse (BNS) a réalisé un bénéfice de 0,8 milliard de francs au premier semestre, annulant la perte de 38,2 milliards du premier trimestre. Cela était le résultat de la crise du COVID-19 et de la forte volatilité du marché qui en résultait.[25]

VotationsModifier

Notes et référencesModifier

  1. « La Banque nationale en tant que société anonyme », sur snb.ch, (consulté le 7 novembre 2017).
  2. « Banque Nationale Suisse », sur snb.ch
  3. Constitution fédérale de la Confédération suisse, du 18 avril 1999, état le 1er janvier 2018.
  4. a b et c Loi fédérale sur la Banque nationale suisse, du 3 octobre 2003, entrée en vigueur le 1er mai 2004 (état le 1er janvier 2016).
  5. Eva Zaki, « Monnaie pleine… ou monnaie vide ? », Bilan, 11 avril 2018 (page consultée le 15 avril 2018).
  6. Entrevue avec Michel Huissoud, vice-directeur du Contrôle fédéral des finances, propos recueillis par Arthur Grosjean, « Le contrôleur parle », La Tribune de Genève,‎ , p. 5
  7. RS.951 Instituts de crédit
  8. a b et c Susana Jourdan et Jacques Mirenowicz, « La BNS peut lutter contre le réchauffement climatique », Le Temps, 24 avril 2018 (page consultée le 25 avril 2018).
  9. La page de la Direction générale sur le site officiel de la BNS (page consultée le 11 novembre 2018).
  10. « LA BANQUE NATIONALE SUISSE 1907-1932 »
  11. « Rappel historique sur les fonds en déshérence dans les banques suisses »
  12. « La BNS vend encore 250 tonnes d'or »
  13. « Votation populaire du 22 septembre 2002 »
  14. Horizons et débats, Le taux directeur suisse pris en tenailles par l'Amérique, sous-titré « Economic Hit Men » en Suisse?, par mbü, no 44, 3 novembre 2008, p. 4
  15. Versements de la BNS compromis: les cantons exigent des précisions, swissinfo.ch, 21 janvier 2011
  16. Directives générales de la Banque nationale suisse (BNS) sur la politique de placement, du 27 mai 2004, état le 1er avril 2015 (page consultée le 25 avril 2018).
  17. « Les investissements de la BNS dans l’industrie fossile aux États-Unis : une catastrophe financière et pour le climat », sur www.artisansdelatransition.org, Artisans de la transition, (consulté le 21 avril 2020)
  18. « Les investissements de la BNS dans l’industrie des énergies fossiles sont contraires aux intérêts de la Suisse », sur www.artisansdelatransition.org, Artisans de la transition, (consulté le 21 avril 2020)
  19. a et b « Sur le climat, la BNS égare la place financière suisse », sur www.artisansdelatransition.org, Artisans de la transition, (consulté le 21 avril 2020)
  20. http://www.snb.ch/fr/mmr/reference/pre_20110906/source
  21. « Réaction d'économiesuisse à l'annonce de l'instauration des taux négatifs », (consulté le 15 janvier 2015).
  22. Banque Nationale Suisse, « Annonce de l'instauration de taux d'intérêt négatif », (consulté le 15 janvier 2015).
  23. (fa) Banque nationale suisse, « La Banque nationale abolit le cours plancher et abaisse le taux d’intérêt à −0,75% » [PDF], (consulté le 27 janvier 2015)
  24. (de) « UBS-Unternehmensumfrage: Schädliche Wirkung der Negativzinsen », sur ubs.com, (consulté le 7 décembre 2019)
  25. « La BNS réalise un bénéfice de 0,8 milliard au 1er semestre », sur La Tribune de Genève (consulté le 31 juillet 2020)

Voir aussiModifier

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BibliographieModifier

Articles connexesModifier

Liens externesModifier